탄핵 정국, 어떤 주식에 투자해야 하나? 조선 엔터 전력

1. 혼란한 한국 증시

최근 한국 증시가 혼란합니다.
반도체와 같은 주력산업의 위기록 + 대통령 탄핵 정국에 따른 정치적 불확실성이 겹쳤습니다.
개인투자자 입장에서 리밸런싱(미래수익 극대화를 위한 포트폴리오 수정)이 필요한 시점일 수 있습니다.

2. 코스피는 역사상 저점인가?

코스피 밸류에이션은 역사적 저점으로 봐도 무방합니다. 이는 수치로 나타납니다.
현재 코스피 PBR은 약 0.8입니다. 코스피 종목을 모두 팔았을 때 받는 돈이 코스피 시가총액보다 많다는 의미입니다.
 
PBR의 의미는 다른 글에서 자세히 적어놓았습니다.

주식 투자지표 설명, PER, PBR, ROE 한 눈에 이해하기

 
 
PBR 0.8이 얼마나 낮은 수치인지 역사적으로 보면 2008년 10월 글로벌 금융위기, 2019년 8월 미중 무역갈등 심화, 2023년 10월 중국 부동산발 리스크 때와 비슷한 수치입니다.
 
주가가 정상화 될 것이란 낙관론을 주장하는 사람들은 '2016년 탄핵정국 당시 주가가 곧 회복되었다'며 그때와 비교합니다만 디테일이 다릅니다. 현재는 정치적 불확실성 뿐만 아니라 트럼프 2기로 인해 촉발된 보편관세 이슈와 중국발 리스크로 커진 수출둔화 우려가 더 큰 영향을 미치고 있습니다.
 

3. 추천 주식 종목은?

그렇다면 현재 추천할만한 주식은 무엇이 있을까요? 이런 상황에서 과거 박근혜 탄핵 주식, 현재 윤석열 탄핵 주식 등 테마주에 관심을 가지는 분들이 많습니다. 다만, 장기적 관점에서는 성장 가능한 종목을 중심으로 들여다보아야 합니다.
 
 
1) 조선 산업
 
조선 업계는 미 해군이 발주한 '함정 MRO(유지·보수)' 등에 따라 호황이 예상됩니다. 관련 주식으로는,
HD한국조선해양(약 주가 23만원, 시총 15조, PER 26)
한화오션(약 주가 3.6만원, 시총 11조, PER 44)
삼성중공업(약 주가 1.1만원, 시총 10조) 등이 있습니다.
 
 
2) 전력 산업
 
북미 중심으로 데이터센터 내 전력 수요가 상당하고 미국 내수 설비 투자가 본격화되면서 실적 전망이 예상됩니다. 참고로 미국 전력 송전망과 발전소 변압기 중 70%는 설치된 지 25년이 지나 개선이 요구되는 상황입니다. 관련 주식으로는,
 
HD현대일렉트릭(약 주가 37.5만원, 시총 13조, PER 26)
효성중공업(약 주가 37.5만원, 시총 3조, PER 22)
LS일렉트릭(약 주가 16만원, 시총 4조, PER 22) 등이 있습니다.
 
 
3) 엔터테인먼트
 
엔터테인먼트 산업은 관세 영향이 없고, 2025년에 방탄소년단 전역, 블랙핑크 복귀 등의 실적 개선의 기대가 됩니다. 관련 주식으로는,
 
하이브(약 주가 20만원, 시총 8조, PER 44),
YG(약 주가 4.5만원, 시총 8천억, PER 18),
JYP(약 주가 7만원, 시총 2조, PER 32),
SM(약 주가 7.7만원, 시총 1.7조, PER 20) 등이 있습니다.
 
 
4) 그 외 외국인 순매수가 높은 주식
 
2024년 12월 4일부터 11일까지 외국인 순매수액이 가장 높은 종목은 네이버(1974억), SK하이닉스(1805억, 고대역폭메모리 HBM), 한화에어로스페이스(883억, 방산), 유한양행(558억, 폐암 신약 렉라자), 삼성바이오로직스(419억, 바이오)가 있습니다.
 
 

4. 그 외 알아두면 좋은 개념

• 역가격 모멘텀: 약세장에서 크게 하락한 종목에 집중 투자해 반등 시 이익을 실현하는 전략
• YTD: 연초 대비 누적 실적 (Year To Date)
• KRX: 한국거래소, 거래소 시장을 운영하고 헬스케어 지수 등 산업지수를 발표함 (Korea Exchange)
• CDMO: 위탁개발생산 (Contract Development and Manufacturing)

 
 
(참고: 매경이코노미 2289호)